出品 | 子彈財經(jīng)
作者 | 邢莉
近日，一則關(guān)于廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱：廣州農(nóng)商行）的重磅消息引發(fā)金融行業(yè)廣泛關(guān)注。
6月5日，國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局發(fā)布批復(fù)，同意廣州農(nóng)商行吸收合并兩家村鎮(zhèn)銀行。這一舉措不僅是廣州農(nóng)商行戰(zhàn)略布局的重要調(diào)整，也折射出當(dāng)前村鎮(zhèn)銀行領(lǐng)域正在經(jīng)歷的深刻變革。
作為扎根粵港澳大灣區(qū)的萬億級農(nóng)商行，廣州農(nóng)商行此舉進(jìn)一步鞏固本土市場地位，通過資源整合優(yōu)化省內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)布局，增強(qiáng)服務(wù)覆蓋能力。
不過，這場整合后的成效值得關(guān)注。
一方面，被合并吸收的兩家村鎮(zhèn)銀行面臨合規(guī)與經(jīng)營難題；另一方面，廣州農(nóng)商行自2021年起業(yè)績便陷入增長困局。
在自身業(yè)績承壓的情況下吸收兩家問題村鎮(zhèn)銀行，未來如何實(shí)現(xiàn)風(fēng)險隔離與協(xié)同增效，成為廣州農(nóng)商行亟待破解的難題。
1、趁東風(fēng)，吸收合并兩家村鎮(zhèn)銀行
6月5日，國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局發(fā)布批復(fù)，同意廣州農(nóng)商行吸收合并東莞黃江珠江村鎮(zhèn)銀行（以下簡稱“黃江村鎮(zhèn)銀行”）和中山東鳳珠江村鎮(zhèn)銀行（以下簡稱“東鳳村鎮(zhèn)銀行”）。
根據(jù)批復(fù)要求，吸收合并后，廣州農(nóng)商行將承繼這兩家村鎮(zhèn)銀行清產(chǎn)核資后的業(yè)務(wù)、財產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)及其他一切權(quán)利義務(wù)。
廣東監(jiān)管局在批復(fù)中強(qiáng)調(diào)，“在吸收合并過程中，廣州農(nóng)商行要做好預(yù)案，確保人員、業(yè)務(wù)穩(wěn)定，強(qiáng)化風(fēng)險防控，防范輿情風(fēng)險。”
據(jù)珠江村鎮(zhèn)銀行官網(wǎng)信息，珠江村鎮(zhèn)銀行是由廣州農(nóng)商銀行作為主發(fā)起行，吸收各地優(yōu)質(zhì)資本，共同發(fā)起設(shè)立的新型農(nóng)村金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。
2010年8月，首家珠江村鎮(zhèn)銀行在河南省開業(yè)，截止目前全國共有25家珠江村鎮(zhèn)銀行先后開業(yè)，分布在9個省市，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)超過170個。
「子彈財經(jīng)」注意到，2024年12月，廣州農(nóng)商行召開2024年第一次臨時股東大會，審議并酌情通過7項(xiàng)議案，其中包括擬吸收合并黃江村鎮(zhèn)銀行、東鳳村鎮(zhèn)銀行，擬將兩家村鎮(zhèn)銀行改建為該行的分支機(jī)構(gòu)。
廣州農(nóng)商行稱，此舉是為落實(shí)中國國務(wù)院按照市場化、法治化原則，穩(wěn)步推動村鎮(zhèn)銀行結(jié)構(gòu)性重組的文件的要求，優(yōu)化本集團(tuán)戰(zhàn)略布局，整合經(jīng)營資源。廣州農(nóng)商銀行將采取貨幣支付方式，受讓兩家村鎮(zhèn)銀行其他股東所持有股份。
2024年報顯示，廣州農(nóng)商銀行持有黃江村鎮(zhèn)銀行、東鳳村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)比例均為35%。
「子彈財經(jīng)」注意到，自2025年以來，我國中小銀行合并重組進(jìn)程加快。
今年的《政府工作報告》明確提到，“按照市場化、法治化原則，一體推進(jìn)地方中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險處置和轉(zhuǎn)型發(fā)展”。
金融監(jiān)管總局今年1月份召開2025年監(jiān)管工作會議，對于今年的工作部署明確提到“加快推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險；堅(jiān)持上下統(tǒng)籌、分工包案、凝聚合力，全力處置高風(fēng)險機(jī)構(gòu)，促進(jìn)治理重塑、管理重構(gòu)、業(yè)務(wù)重組”。
可見，借道監(jiān)管防范金融風(fēng)險的東風(fēng)，廣州農(nóng)商行獲批吸收合并東莞、中山兩家地市級分行，這有助于廣州農(nóng)商銀行進(jìn)一步深耕廣東市場，優(yōu)化省內(nèi)布局。
2、機(jī)遇之下，業(yè)績壓力不可忽視
但在做大規(guī)模、完善區(qū)域布局的同時，廣州農(nóng)商銀行合并吸收兩家村鎮(zhèn)銀行后，面臨的經(jīng)營壓力值得關(guān)注。
企業(yè)預(yù)警通顯示，黃江村鎮(zhèn)銀行最近年報數(shù)據(jù)披露至2022年。
2022年，黃江村鎮(zhèn)銀行實(shí)現(xiàn)營收6976.2萬元，同比下降3.2%；凈利潤3238.5萬元，同比下降8.8%；總資產(chǎn)12.2億元，同比下降18.2%。不良貸款率整體上揚(yáng)，2018年至2022年分別為0.41%、0.67%、0.8%、1.16%及1.13%。
此外，黃江村鎮(zhèn)銀行的合規(guī)經(jīng)營問題，也是廣州農(nóng)商行要面臨的一大挑戰(zhàn)。
廣東金融監(jiān)管局披露的處罰信息顯示，2024年5月，黃江村鎮(zhèn)銀行曾吞下百萬級罰單。
彼時，東莞金融監(jiān)管分局對黃江村鎮(zhèn)銀行罰款190萬元，黃江村鎮(zhèn)銀行涉及“內(nèi)控管理、股東股權(quán)管理、關(guān)聯(lián)交易管理、貸款業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”等問題，包括時任黃江村鎮(zhèn)銀行董事長李珂在內(nèi)的6名工作人員被予以警告。
另一家東鳳村鎮(zhèn)銀行成立于2011年，但其在企業(yè)預(yù)警通的最新數(shù)據(jù)停留在2019年，已連續(xù)多年未對外披露財務(wù)數(shù)據(jù)。截至2019年末，該行總資產(chǎn)15.42億元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5665.87萬元、凈利潤2717.39萬元，不良貸款率1.41%。
「子彈財經(jīng)」試圖就上述兩家村鎮(zhèn)銀行的最新經(jīng)營數(shù)據(jù)向廣州農(nóng)商行方面進(jìn)行了解，但截至發(fā)稿前未獲回復(fù)。
反觀廣州農(nóng)商行，雖然該行總資產(chǎn)早已站上萬億臺階，但近年業(yè)績承壓態(tài)勢明顯。
歷年年報顯示，2020年廣州農(nóng)商行總資產(chǎn)突破萬億大關(guān)，成為繼重慶農(nóng)商行、北京農(nóng)商行后全國第三家總資產(chǎn)邁入“萬億俱樂部”的農(nóng)商行。
但在業(yè)績層面，2022年至2024年廣州農(nóng)商行的營業(yè)收入分別為225.44億元、181.54億元及158.32億元，近三年分別下降3.99%、19.55%及12.79%。
凈利潤方面，廣州農(nóng)商行連降兩年。2023年、2024年凈利潤分別為32.6億元、24.16億元，同比下降19.27%、25.89%。
從2024年?duì)I業(yè)收入構(gòu)成來看，廣州農(nóng)商行利息凈收入占該行營收達(dá)到80%以上。
2024年，該行利息凈收入為136.15億元，較去年同期下降29.69億元，下滑幅度為17.9%。
歷年數(shù)據(jù)顯示，該行利息凈收入已連續(xù)下滑三年，2022、2023年分別為185.82億元、165.83億元。
手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入5.62億元，同比下滑33.71%。主要為銀團(tuán)貸款、代理及托管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)、理財產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)收入下降。
投資收入是該行的營收中的一大增長點(diǎn)。2024年金融投資凈收益12.26億元，同比大幅增長8.77億元，增幅251.19%。主要為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融投資紅利及利息收入。
不過，資本市場具有波動性，且該項(xiàng)收入目前在總營收中占比仍然較低。
3、百億不良出表，“資產(chǎn)效益年”求變
資產(chǎn)質(zhì)量方面，廣州農(nóng)商行不良雙降。
截至2024年末，該行不良貸款率1.66%，同比下降0.21個百分點(diǎn)。不良貸款余額119.50億元，同比下降27.02億元。
年報數(shù)據(jù)顯示，2019年至2022年，廣州農(nóng)商行不良貸款率連續(xù)四年攀升，直至近兩年才有所改善。
2023年，該行的不良貸款主要分布在批發(fā)和零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)。兩大行業(yè)不良貸款率較高，均超過5%，但到2024年該行兩大行業(yè)不良明顯改變。
尤其是，此前造成該行重大風(fēng)險的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，不良貸款余額從2023年的31.57億元下降到2024年底的6.54億元。
不良大幅下降背后，主要?dú)w功于百億不良資產(chǎn)的出表。
根據(jù)廣州農(nóng)商行公告，2024年12月30日，廣州農(nóng)商行以99.93億元向廣州資產(chǎn)管理有限公司出售并轉(zhuǎn)讓合計(jì)金額145.92億元的債權(quán)資產(chǎn)包。
根據(jù)此前公告，廣州農(nóng)商行轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)主要為房地產(chǎn)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)貸款，截至2024年9月30日，涉及本金118.61億元，利息26.72億元，以及代墊司法費(fèi)用0.59億元，賬面價值約為103.4億元。
其中，房地產(chǎn)業(yè)貸款本金余額114.66億元，本金余額占比96.67%。
這次交易，相當(dāng)于“七折甩賣”，廣州農(nóng)商行預(yù)計(jì)交易產(chǎn)生稅前虧損3.4億元。
廣州農(nóng)商行表示，相關(guān)資產(chǎn)出表后，本行的風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模將減少。將進(jìn)一步提升精細(xì)化管理水平，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善資產(chǎn)質(zhì)量。
實(shí)際上，廣州農(nóng)商行房地產(chǎn)業(yè)包袱頗為沉重。
近年數(shù)據(jù)顯示，2015年至2019年，廣州農(nóng)商行房地產(chǎn)業(yè)貸款從118.2億元上升至683.4億元，地產(chǎn)業(yè)占比一度超過20%，2017年最高可達(dá)23.87%。
隨著房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，廣州農(nóng)商行地產(chǎn)不良開始暴露，2019年末，該行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率為0.26%，截至2023年末已攀升至5.94%。
自2020年廣州農(nóng)商行開始壓降房地產(chǎn)業(yè)貸款規(guī)模。經(jīng)過多年壓降，截至2024年末其房地產(chǎn)業(yè)貸款為451.2億元，占比10.7%。
面對業(yè)績與資產(chǎn)質(zhì)量的雙重壓力，廣州農(nóng)商行近年來積極求變。該行自2021年起接續(xù)開展“資產(chǎn)質(zhì)量年”“合規(guī)建設(shè)年”“效益提升年”系列主題年活動。
2025年則是定調(diào)為“資產(chǎn)效益年”。廣州農(nóng)商銀行方面解釋稱，“資產(chǎn)效益年”活動將通過“壓大額，增中??；壓三產(chǎn)，增二產(chǎn)；壓流貸，增固貸；壓風(fēng)險，增效益”等核心舉措，用2到3年時間推動資產(chǎn)質(zhì)效明顯提升，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益率達(dá)到或接近上市銀行平均水平的目標(biāo)要求。
同時，依托于廣東發(fā)達(dá)的民營經(jīng)濟(jì)，小微金融也成該行當(dāng)下的一大重要業(yè)務(wù)。
在2024年年報中，廣州農(nóng)商行稱“將穩(wěn)步推進(jìn)中小額信貸業(yè)務(wù)‘三千億工程’，打造中小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)核心競爭力?！?/p>
該工程是廣州農(nóng)商行在2023年啟動的。即，實(shí)施中小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)“三千億工程”，力爭2-3年時間，實(shí)現(xiàn)中小額公司信貸、普惠小微信貸、零售信貸資產(chǎn)規(guī)模各達(dá)1000億元，全力推動中小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展邁上新臺階。
年報顯示，截至2024年末，廣州農(nóng)商行零售貸款余額860億元，較年初增長123.7億元，增幅16.8%。
該行中小額公司信貸業(yè)務(wù)余額540.5億元，較年初增長41.7%，在公司貸款中占比13.1%，較年初提高3.8個百分點(diǎn)，中小額公司信貸客戶數(shù)2497戶，較年初增長707戶。雖然業(yè)務(wù)規(guī)模及占比較年初實(shí)現(xiàn)雙增，但離1000億的目標(biāo)差距較大。
整體來看，此次吸收合并兩家村鎮(zhèn)銀行，廣州農(nóng)商行將填補(bǔ)區(qū)域布局的空白。通過吸收網(wǎng)點(diǎn)與客戶資源，為后續(xù)業(yè)務(wù)擴(kuò)張奠定基礎(chǔ)。但該行也面臨著被收購方經(jīng)營不善、合規(guī)風(fēng)險以及自身業(yè)績壓力等多重挑戰(zhàn)。
接下來，廣州農(nóng)商行能否走出業(yè)績困境？在風(fēng)險化解與業(yè)務(wù)擴(kuò)張間找到平衡點(diǎn)？「子彈財經(jīng)」將持續(xù)關(guān)注。
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