《投資者網(wǎng)》張偉?
11月，銀行IT解決方案提供商——安碩信息（下稱“公司”，300380.SZ）發(fā)布公告，對(duì)深交所向其下發(fā)的定增審核問(wèn)詢函進(jìn)行回復(fù)。?
今年8月，安碩信息發(fā)布定增預(yù)案，擬募集資金不超過(guò)6億元，用于智慧信貸項(xiàng)目、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)智化項(xiàng)目、研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。?
安碩信息表示，公司當(dāng)前的研發(fā)平臺(tái)迫切需要重新規(guī)劃建設(shè)，定增升級(jí)項(xiàng)目完成后，新研發(fā)中心將為各項(xiàng)研發(fā)活動(dòng)提供完善基礎(chǔ)設(shè)施支持；同時(shí)公司有必要通過(guò)基于人工智能（AI）技術(shù)的相關(guān)系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)和擴(kuò)充。?
安碩信息的“迫切需要”，卻讓人想起十年前公司剛上市不久的一段“自我包裝”往事。當(dāng)時(shí)安碩信息進(jìn)行資本運(yùn)作的名義也是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，結(jié)果卻被監(jiān)管處罰。十年之后，安碩信息推動(dòng)AI技術(shù)升級(jí)，這次能否獲得監(jiān)管批準(zhǔn)，還有待觀察。?
曾因誤導(dǎo)性陳述被處罰?
安碩信息成立于2001年9月，2014年1月在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行價(jià)格23.4元/股。2015年5月，上市僅一年多，安碩信息股價(jià)摸高至450元/股，引發(fā)多方關(guān)注。?
從后面監(jiān)管披露的信息來(lái)看，安碩信息股價(jià)的飛漲，卻是公司高管與券商分析師“聯(lián)合推動(dòng)”的結(jié)果。?
相關(guān)資料顯示，2014年，安碩信息的董事長(zhǎng)高鳴與時(shí)任董秘曹豐通過(guò)密集釋放布局互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的消息，并配合券商分析師向超百家機(jī)構(gòu)發(fā)送萬(wàn)余封郵件，將公司包裝成為互聯(lián)網(wǎng)金融龍頭，借此概念吸引了200多只基金買入，受“利好消息”推動(dòng)，安碩信息的股價(jià)從20多元/股漲至400多元/股。?
安碩信息股價(jià)的狂飆也引來(lái)監(jiān)管的調(diào)查。證監(jiān)會(huì)的處罰信息顯示，安碩信息高管與券商分析師宣稱的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)實(shí)際是“空殼”，相關(guān)收入只有137萬(wàn)元，在同期營(yíng)收中的占比不足1%，并隱瞞了相關(guān)業(yè)務(wù)停滯的關(guān)鍵事實(shí)。?
2016年12月，證監(jiān)會(huì)下發(fā)《行政處罰決定書(shū)》，認(rèn)定相關(guān)行為構(gòu)成誤導(dǎo)性陳述，對(duì)安碩信息及責(zé)任人處以罰款。?
募投項(xiàng)目被質(zhì)疑合理性?
被監(jiān)管處罰后近十年，安碩信息再無(wú)融資計(jì)劃，直到本次提出“戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型”。?
基于“前車之鑒”，監(jiān)管對(duì)于安碩信息的定增融資預(yù)案也頗為重視，要求說(shuō)明智慧信貸項(xiàng)目及風(fēng)險(xiǎn)數(shù)智化項(xiàng)目對(duì)相關(guān)系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)和業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)充的必要性、項(xiàng)目實(shí)施是否存在重大不確定性。?
募資用途顯示，智慧信貸項(xiàng)目擬投入資金3.53億元，約占募資總額近60%，其中5000萬(wàn)元用于購(gòu)買位于上海市楊浦區(qū)國(guó)泰路11號(hào)20層（1471平方米）的場(chǎng)地，同時(shí)在該棟樓的24層租賃650平方米場(chǎng)地用于風(fēng)險(xiǎn)數(shù)智化項(xiàng)目。?
對(duì)此，監(jiān)管要求安碩信息說(shuō)明智慧信貸項(xiàng)目購(gòu)買辦公場(chǎng)所的必要性。?
安碩信息表示，項(xiàng)目實(shí)施新增研發(fā)人員和實(shí)施人員（合計(jì)160名），需要投入相應(yīng)辦公區(qū)域供其辦公，募投項(xiàng)目新增人員的人均面積（9.19平方米）與現(xiàn)有人員的人均辦公面積相近，購(gòu)買相應(yīng)面積（1471平方米）合理。?
此外安碩信息新建研發(fā)中心疑似存在重復(fù)建設(shè)，監(jiān)管要求其說(shuō)明研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目的必要性。安碩信息回復(fù)稱，該項(xiàng)目是在現(xiàn)有基礎(chǔ)上的升級(jí)改造，原研發(fā)中心無(wú)法支持全面虛擬化、多租戶架構(gòu)；同時(shí)該項(xiàng)目投資以軟硬件設(shè)備購(gòu)置為主，不涉及具體研發(fā)產(chǎn)品，旨在支撐AI驅(qū)動(dòng)的基礎(chǔ)應(yīng)用架構(gòu)研究及輔助開(kāi)發(fā)相關(guān)研究。?
據(jù)了解，研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目總投資6240萬(wàn)元，主要用于帶寬及IDC（互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心）機(jī)房租賃、軟硬件購(gòu)置。安碩信息還表示，研究升級(jí)項(xiàng)目完成后，新研發(fā)中心將與原研發(fā)中心構(gòu)成統(tǒng)一研發(fā)平臺(tái)，為各項(xiàng)研發(fā)活動(dòng)提供完善基礎(chǔ)設(shè)施支持。項(xiàng)目建設(shè)具備必要性，不存在重復(fù)建設(shè)的情形。?
經(jīng)營(yíng)情況有待改善?
本次審核問(wèn)詢，監(jiān)管還關(guān)注到了安碩信息的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。?
財(cái)報(bào)顯示，2022年至今年上半年，安碩信息的扣非凈利潤(rùn)分別為-8295.47萬(wàn)元、-5346.32萬(wàn)元、653.61萬(wàn)元和395.43萬(wàn)元?？梢钥吹?，連虧兩年后，2024年安碩信息才扭虧為盈，今年上半年凈利潤(rùn)又同比下降。?
對(duì)此，監(jiān)管要求安碩信息說(shuō)明公司盈利水平較低甚至虧損的主要原因。安碩信息表示，受宏觀環(huán)境影響，導(dǎo)致出現(xiàn)項(xiàng)目交付效率和驗(yàn)收效率較慢的現(xiàn)象，進(jìn)而使得營(yíng)業(yè)成本增加及資產(chǎn)減值損失較高。?
安碩信息還強(qiáng)調(diào)，相關(guān)不利影響因素已逐步消除，2024年以來(lái)業(yè)績(jī)持續(xù)改善的趨勢(shì)為此提供了佐證。?
另一方面，安碩信息的存貨及應(yīng)收賬款“雙高”。截至今年6月末，存貨賬面價(jià)值為5.6億元，占安碩信息總資產(chǎn)的52.57%，同時(shí)應(yīng)收賬款賬面價(jià)值為1.87億元，較2024年末上升123.47%。?
對(duì)此，監(jiān)管要求安碩信息說(shuō)明存貨占比較高的合理性、應(yīng)收賬款賬面價(jià)值大幅上升的原因及合理性。?
安碩信息回復(fù)稱，存貨占比較高，主要系公司與可比公司在業(yè)務(wù)模式、客戶類型、項(xiàng)目承接等方面存在差異，具有一定的合理性，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提充分。?
對(duì)于應(yīng)收賬款激增，安碩信息則表示，主要是公司經(jīng)營(yíng)有明顯的季節(jié)性特征，且公司客戶主要為銀行類金融機(jī)構(gòu)，有較長(zhǎng)的審核周期。安碩信息認(rèn)為，公司主要客戶的信用資質(zhì)良好，未見(jiàn)存在顯著經(jīng)營(yíng)惡化情況。?
目前，銀行IT市場(chǎng)展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)潛力。IDC數(shù)據(jù)顯示，2023年國(guó)內(nèi)銀行業(yè)IT投資規(guī)模為1634億元，同比增長(zhǎng)13%，預(yù)計(jì)2024年至2028年的復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)9.3%。?
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)隨著AI技術(shù)的持續(xù)深化，金融行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型將進(jìn)一步提速，引領(lǐng)銀行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的新階段。行業(yè)利好的情況下，安碩信息能否憑借此次融資實(shí)現(xiàn)AI轉(zhuǎn)型并持續(xù)盈利，投資者可保持關(guān)注。（思維財(cái)經(jīng)出品）■
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