撰文 |?宋? 歌
編輯 | 楊博丞
題圖 | IC Photo
過(guò)去一年，地方銀行成都銀行表現(xiàn)很顯眼。借著成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈的政策“東風(fēng)”，成都銀行業(yè)績(jī)喜人，以66.44%的年內(nèi)漲幅位居首位。
業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2024年，成都銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入229.77億元，同比增長(zhǎng)5.88%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)128.63億元，同比增長(zhǎng)10.21%。
從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，截至2024年末，成都銀行不良貸款率0.66%，同比下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率479.28%，同比下降25.01個(gè)百分點(diǎn)。
不過(guò)，成都銀行顯眼業(yè)績(jī)的背后，其客戶(hù)質(zhì)量卻可能因?yàn)椴粔騼?yōu)質(zhì)，藏著高杠桿風(fēng)控的風(fēng)險(xiǎn)。一旦暴雷，那么將非常危險(xiǎn)。
一、借著“成渝經(jīng)濟(jì)圈”風(fēng)口起飛的豬
最近幾年，成都銀行業(yè)績(jī)發(fā)展迅速，與成渝經(jīng)濟(jì)圈風(fēng)口緊密相關(guān)。在2016年以前，成都銀行業(yè)績(jī)并不佳，曾經(jīng)一度深陷盈利低谷期。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2016年，成都銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為86.10億元，同比下降3.89%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)25.77億元，同比下降8.48%。
這已經(jīng)不是成都銀行第一次出現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙降的情況，在上一年就已經(jīng)出現(xiàn)下跌跡象。
但2016年左右，作為城商行的成都銀行，迎來(lái)了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期。
當(dāng)時(shí)，恰逢“十三五”規(guī)劃開(kāi)局，在國(guó)家政策推動(dòng)下，成渝地區(qū)一步步實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略升級(jí)，被打造成雙城經(jīng)濟(jì)圈，成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中流砥柱。2021年，成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈經(jīng)濟(jì)總量近7.4萬(wàn)億元，占全國(guó)經(jīng)濟(jì)總量的6.5%。
作為深度融入?yún)^(qū)域發(fā)展的本土金融機(jī)構(gòu)，成都銀行依托與成渝經(jīng)濟(jì)圈的共生關(guān)系，隨之駛?cè)肓税l(fā)展“快車(chē)道”。
成都銀行不斷深入電子信息、智能制造、先進(jìn)材料、綠色食品、城市服務(wù)等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，并加大對(duì)基建貸款的投入，基建類(lèi)貸款占比逐年提高。
截至2017年末，成都銀行在水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)投入貸款總額高達(dá)194.03億元，同比增加77.52%，其在貸款總額中的占比也由8.01%升至13.05%。
值得一提的是，成都銀行主要資產(chǎn)和信貸都集中在成都市，占比在七成左右，而其他城市和省外的重慶、西安占比卻不足30%，因此被稱(chēng)為“城商行里的對(duì)公之王”。
緊緊扎根地方的成都銀行，在一番努力后，其業(yè)績(jī)也躋身優(yōu)等生行列。
根據(jù)最新披露的業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)，成都銀行交出了一份不錯(cuò)的成績(jī)單。2024年全年，成都銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收規(guī)模229.77億元，與上一年相比增長(zhǎng)5.88%。其中，凈利潤(rùn)表現(xiàn)更為突出，歸母凈利潤(rùn)達(dá)128.63億元，同比增速達(dá)10.21%。
在資產(chǎn)質(zhì)量管控方面，成都銀行繼續(xù)延續(xù)穩(wěn)健態(tài)勢(shì)，年末不良貸款率進(jìn)一步壓降至0.66%，較年初優(yōu)化0.02個(gè)百分點(diǎn)，這一指標(biāo)在17家城商行中都處于遙遙領(lǐng)先的水平。
可以看出，成都銀行在2024年實(shí)現(xiàn)盈利和資產(chǎn)質(zhì)量的雙重提升，同時(shí)，隨著風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的持續(xù)優(yōu)化，成都銀行也在商業(yè)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值都有了更大突破，為區(qū)域金融穩(wěn)定和發(fā)展注入了強(qiáng)勁動(dòng)能。
在營(yíng)業(yè)數(shù)據(jù)利好的加持下，成都銀行也成了優(yōu)質(zhì)股，去年股價(jià)業(yè)績(jī)也很不俗。
根據(jù)東方財(cái)富Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，成都銀行在2024年市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，截至2024年12月31日收市，全年股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)61.32%，不僅超越浦發(fā)銀行等同類(lèi)銀行，還在行業(yè)板塊中位列漲幅榜第三位。
可以看出，成都銀行在資本市場(chǎng)非常被看好，其具備一定的資本增值潛力。
二、深陷舒適區(qū)，亟待解決業(yè)務(wù)單一化
從來(lái)沒(méi)有一直能狂奔的獅子。成都銀行近幾年雖然營(yíng)收仍保持正增長(zhǎng)，但增速不斷下滑，明顯已經(jīng)陷入停滯期。
翻看成都銀行過(guò)往業(yè)績(jī)，自2021年到2024年，該行營(yíng)業(yè)收入分別為178.9億、202.4億、217.0億、229.77億元，同比增長(zhǎng)22.54%、13.1%、7.2%和5.8%，增速顯然正不斷放緩。在歸母凈利潤(rùn)方面，同期成都銀行規(guī)模凈利潤(rùn)分別為78.3億、100.4億、116.7億和128.63，對(duì)應(yīng)增長(zhǎng)速度分別為29.98%、28.24%、16.22%、10.21%，雖然看似成都銀行凈利潤(rùn)增速還保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，但實(shí)際上下滑速度堪比坐滑梯一樣快。
成都銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)放緩，歸根結(jié)底傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式面臨的挑戰(zhàn)越來(lái)越大。
一直以來(lái)，成都銀行能崛起，主要依仗基建貸款和對(duì)公業(yè)務(wù)，尤其在“租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè)”以及“水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)”等方面，是推動(dòng)其增長(zhǎng)的關(guān)鍵引擎。
具體來(lái)看，成都銀行對(duì)“租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè)”的貸款投放量從459.90億元大幅增長(zhǎng)至2570.27億元，其占比也相應(yīng)地從18%顯著提升至36%。
成都銀行基建投入貸款五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)三倍增長(zhǎng)?；ㄏ嚓P(guān)信貸在對(duì)公信貸中的占比也持續(xù)攀升，目前已達(dá)64%。2024年上半年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，成都銀行在該方向上的貸款規(guī)模已達(dá)到943.73億元，占比接近14%，在所有行業(yè)中位居第二。
此外，成都銀行的房貸占比也一路飆升，從原本65%已經(jīng)提升到72%，占比高達(dá)三分之二。
不過(guò)，雞蛋總放在一個(gè)籃子里，未必是一件好事。表面上成都銀行躺在舒適區(qū)，實(shí)際上營(yíng)收結(jié)構(gòu)單一背后正危機(jī)四伏。
現(xiàn)如今，隨著人口紅利逐漸消失、房地產(chǎn)行業(yè)頻繁暴雷、地方債務(wù)壓力不斷增大，建筑行業(yè)也從曾經(jīng)朝陽(yáng)行業(yè)進(jìn)入結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年時(shí)，基建投資增速降至5年來(lái)的最低點(diǎn)，而城市更新、老舊小區(qū)改造的市場(chǎng)規(guī)模突破萬(wàn)億。
受大環(huán)境影響，成都銀行在房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)的貸款不良率問(wèn)題格外突出。截至2024年6月末，雖然房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率與上年相比有所下降，為1.82%，但建筑業(yè)貸款不良率卻上升3.98%，這兩個(gè)行業(yè)還是不良率前二高的行業(yè)。
此外，截至2024年6月底，成都銀行的重組貸款為18.54億元，與年初相比增加16.34億元，其中不良貸款達(dá)12.44億元；逾期貸款則高達(dá)63.53億元，短短半年時(shí)間增長(zhǎng)了近30%。無(wú)論重組貸款還是逾期貸款，成都銀行增長(zhǎng)速度都非?？?。
顯而易見(jiàn)，隨著基建行業(yè)情況大不如前，尤其當(dāng)?shù)胤截?fù)債率上升和國(guó)家大政方針進(jìn)行調(diào)整后，成都銀行光依靠基建來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的套路早已行不通，反而越走越不靈。
三、資本補(bǔ)充壓力大，亟需新增長(zhǎng)曲線(xiàn)
一直以來(lái)，要想評(píng)估銀行穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的情況，資本充足率這個(gè)指標(biāo)尤為關(guān)鍵。
但成都銀行在資本充足率方面卻一直表現(xiàn)不佳。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年第三季度，中國(guó)銀行業(yè)核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為10.86%、12.44%、15.62%。而同期內(nèi)，成都銀行的這三個(gè)指標(biāo)分別為8.40%、9.11%以及13.40%，顯然都明顯低于行業(yè)平均水平，甚至在整個(gè)A股上市銀行中處于墊底水平。
事實(shí)上，自從2018年上市后，成都銀行的核心一級(jí)資本充足率呈現(xiàn)持續(xù)下降的趨勢(shì)。從2018年上市之初的11.14%已經(jīng)下降至8.40%，距離監(jiān)管要求的最低水平7.5%已經(jīng)不足0.9%，而且明顯在短期內(nèi)很難大幅回升。
資本充足率可以衡量一個(gè)銀行是否具備具有抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，資本充足率較低也意味著當(dāng)面臨經(jīng)濟(jì)下行、不良貸款增加等風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行并不具備足夠的資本實(shí)現(xiàn)緩沖過(guò)渡。
因此，當(dāng)成都銀行急速擴(kuò)張時(shí)，可能會(huì)因?yàn)楹诵囊患?jí)資本補(bǔ)充渠道狹窄的原因，其資本結(jié)構(gòu)很難滿(mǎn)足監(jiān)管和自身發(fā)展的需求。
此外，成都銀行貸款集中且貸款利率高的問(wèn)題也同樣值得注意。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月底，成都銀行企業(yè)貸款收益率為4.55%，而該行前十大客戶(hù)貸款總額達(dá)456.15億元，占同期資本凈額的41.35%。
在A(yíng)股城商行中，成都銀行的貸款集中度僅次于西安銀行和蘭州銀行，位列第三。相關(guān)監(jiān)管要求是貸款集中度不得超過(guò)50%，成都銀行明顯正接近臨界值。
其實(shí)成都銀行這幾年貸款集中度都是越來(lái)越高，而且單一最大客戶(hù)貸款比例也是不斷攀升。過(guò)度依賴(lài)少數(shù)大客戶(hù)貸款，一旦這些客戶(hù)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)情況沖擊將巨大。
更值得一提的是，招商銀行的企業(yè)貸款收益率為3.49%，成都銀行雖然收益率更高，但其實(shí)意味著其客戶(hù)質(zhì)量遠(yuǎn)不如招商銀行，風(fēng)險(xiǎn)通常很大。
看似繁榮的成都銀行，倘若不能趨利避害，其實(shí)其存在的隱患并不小。
面對(duì)自身經(jīng)營(yíng)壓力，其實(shí)成都銀行也一直在積極轉(zhuǎn)型，主要是向大零售領(lǐng)域發(fā)展。截至2024年6月末，成都銀行的個(gè)人消費(fèi)貸款及其他的余額為199.05億元。
不過(guò)，成都銀行的個(gè)人貸款仍主要是個(gè)人購(gòu)房貸款，在個(gè)貸占比中高達(dá)72.17%，雖然較年初下降，但仍占大頭，其零售轉(zhuǎn)型實(shí)際情況遠(yuǎn)不如預(yù)期，亟需新的第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)。
結(jié)語(yǔ)
在成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈的崛起浪潮中，成都銀行算是交出一份漂亮的答卷。
通過(guò)深耕區(qū)域戰(zhàn)略紅利，其資產(chǎn)規(guī)模五年間從不足3000億元飆升至1.25萬(wàn)億元，不良貸款率連續(xù)五年下降至0.66%，更成為城商行中的行業(yè)表格內(nèi)。
但由于對(duì)單一業(yè)務(wù)和區(qū)域政策太過(guò)高度依賴(lài)，成都銀行面臨要走出舒適區(qū)進(jìn)行轉(zhuǎn)型的陣痛期。
此外，成渝地區(qū)還有新銀行不斷組建，也給該區(qū)域的銀行業(yè)帶來(lái)了前所未有的競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)。
對(duì)于成都銀行來(lái)說(shuō)，既要穩(wěn)固現(xiàn)有的優(yōu)勢(shì)，又需逐步向更全面、更綜合的方向發(fā)展，才能真正成為城商行中的“學(xué)霸”。
