撰文 | 許 ?蕓
編輯 | 楊博丞
題圖 | 圖蟲創(chuàng)意
在消費市場，9月、10月歷來有“金九銀十”之稱，幾乎是中國車市競爭最激烈的時候，直觀呈現(xiàn)車企在市場里的競爭力。
為了搶占市場先機，車企之間的競爭甚至從8月就已開始，密集發(fā)布的新車、更新?lián)Q代的技術(shù)、花樣繁多的促銷策略……共同構(gòu)成了汽車消費的高度繁榮，為車企爭奪更多市場份額、達成全年目標貢獻了極大助力。
今年的“金九銀十”期間，不再年輕的造車新勢力們在強壓之下，依然交出了亮眼的成績單，多家造車新勢力月銷量紛紛達到新高。
從銷量來看，造車新勢力固有的“蔚小理”頭部格局已徹底改變，理想汽車長期霸榜的造車新勢力銷冠地位已失，零跑汽車問鼎“新王”，聚齊“五界”的鴻蒙智行緊追其后，小鵬汽車、蔚來汽車寶刀未老仍在前列，年輕的小米汽車展露出強勁穩(wěn)定的增長勢能。
值得注意的是，“金九銀十”期間，零跑、鴻蒙智行銷量都進入了“百萬俱樂部”，至此，造車新勢力中達成百萬銷量成就的成員擴容至理想、零跑、鴻蒙智行3家。
在白熱化競爭催化下，主流造車新勢力的發(fā)展進入Next Level。
一、銷量TOP5門檻變了
今年的“金九銀十”，為應(yīng)對新能源購置稅減免政策年底到期，車企在卷技術(shù)頻繁推出新車的同時，價格戰(zhàn)依然在繼續(xù)，普遍采取“撒錢兜底”策略，并通過降價、以舊換新補貼等吸引消費者。
在這樣的背景下，頭部車企憑借規(guī)模優(yōu)勢、長期積累的技術(shù)、品牌影響力等搶占大量市場。新能源汽車全球銷冠比亞迪10月銷售44.17萬輛，創(chuàng)下年內(nèi)新高。
加速推進新能源轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)車企同樣交出了可圈可點的戰(zhàn)績。比如，吉利汽車10月銷量達30.71萬輛，創(chuàng)歷史月銷新高，連續(xù)8個月保持同環(huán)比增長，其中，新能源前汽車銷量17.79萬輛同比增長64%，同樣創(chuàng)下歷史新高；今年1-9月，奇瑞集團累計銷量達200.78萬輛，以史上最快速度突破200萬輛大關(guān)，10月實現(xiàn)首次單月新能源汽車銷量超11萬輛，同比增長54.7%。
造車新勢力們面臨的競爭形勢可以說非常嚴峻，“金九銀十”這張成績單的含金量可見一斑。
據(jù)DoNews粗略統(tǒng)計，2025年“金九銀十”累計銷量TOP5的造車新勢力車企分別是零跑汽車（13.69萬輛）、鴻蒙智行（含品牌問界、智界、享界、尊界、尚界）（12.11萬輛）、小鵬汽車（8.36萬輛）、小米汽車（超8萬輛）、蔚來汽車（含品牌蔚來、樂道、firefly螢火蟲）（7.51萬輛）。
與去年同期相比，造車新勢力“金九銀十”銷量TOP5的銷量門檻明顯提升。2024年“金九銀十”，僅理想一家累計銷量超過了10萬輛，且銷量超過5萬輛即可進入TOP5行列。而2025年“金九銀十”，零跑和鴻蒙智行的累計銷量分別達到13.69萬輛、12.11萬輛，增長強勁；TOP5的銷量門檻提升到超7.5萬輛，較去年同期增加近2.5萬輛。
不過，曾經(jīng)的造車新勢力銷冠理想的戰(zhàn)績已大不如前，2025年“金九銀十”累計銷量為6.57萬輛，對比去年同期下降近4成，無緣銷量TOP5；埃安汽車兩月累計銷量5.55萬輛，對比去年同期減少超2萬輛。
傳統(tǒng)車企孵化的其它造車新勢力品牌在2025年“金九銀十”期間銷量大多處于第二梯隊。其中，吉利汽車旗下極氪品牌銷量合計3.97萬輛，北汽集團旗下極狐汽車銷量合計3.95萬輛，東風汽車旗下嵐圖汽車銷量合計3.24萬輛，長安汽車旗下阿維塔汽車銷量合計2.45萬輛，上汽集團旗下智己汽車銷量合計2.43萬輛。
圖源：DoNews制圖
值得注意的是，不同于2024年“金九銀十”期間部分造車新勢力月銷量還停留在不足5000輛，2025年“金九銀十”的月銷量均已過萬輛。
綜合來看，DoNews統(tǒng)計的13家造車新勢力車企銷量整體提升明顯，合計銷量超84.88萬輛，較去年同期增加約23萬輛。
二、風向變了
理想痛失造車新勢力銷冠、在本該大賣的旺季“金九銀十”銷量大幅下滑背后，是車市發(fā)展風向變化帶來的殘酷競爭的直觀后果。
“大車”時代的來臨、車企掀起的高端化轉(zhuǎn)型和布局增程賽道都在侵蝕理想的生存空間。
在車型上，理想的車型主要定位為中大型或大型車。如今，車市掀起“大車”浪潮，越來越多的“大塊頭”車型被推出。同時，汽車配置也越卷越高，零重力座椅、空氣懸架等涉及舒適性與操控性的高端配置幾乎成為高端車型標配，理想首創(chuàng)的“冰箱、彩電、大沙發(fā)”配置組合在如今的高端新能源車型上更是已喪失獨特性，理想的車型優(yōu)勢被逐漸弱化。
在價格上，理想定位中高端市場，主打家庭用戶，產(chǎn)品矩陣覆蓋20萬-60萬元價格帶。在造車新勢力中，鴻蒙智行旗下的問界品牌一直是理想強有力的競爭對手，產(chǎn)品與理想貼臉硬剛，但華為的品牌力更強，智能化故事也講得更好。
2025年以來，車市高端化轉(zhuǎn)型如火如荼，30萬元及以上價格帶涌入越來越多的競爭對手，各大車企都在卷半價大牌、百萬配置，甚至不乏車企將百萬級高端配置放到20萬元價格帶車型上。
比如，10月30日，指導價為18.99萬元-24.99萬元的奇瑞風云T11正式在全球上市，在配置上力求對標百萬級豪華車的科技與體驗，上市24小時內(nèi)大定鎖單量即突破?38169臺。
此外，理想一開始堅定地走增程式技術(shù)路線，與其它造車新勢力實現(xiàn)了差異化競爭，在新能源汽車續(xù)航焦慮沒有真正解決的階段，理想確實吃到了市場紅利，銷量也對增程式車型形成依賴。
但隨著問界、零跑此前入局增程，增程市場理想一家獨大的局面早已被打破，演變?yōu)榱闩芘c理想、問界三分天下。2025年以來，多家車企推出了自己的增程技術(shù)、車型，宣布進軍增程市場，理想在增程賽道面臨的競爭壓力更甚往昔。
比如，8月1日晚，智己全球首發(fā)“恒星”超級增程技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)1500+km（CLTC）媲美頂級純電的極致電車體驗；10月23日，小鵬汽車董事長何小鵬宣布小鵬X9超級增程版即將發(fā)布；10月30日上市的奇瑞風云T11搭載了黃金增程CEM技術(shù)，CLTC綜合續(xù)航高達1400km，并實現(xiàn)超強靜音。等等，不勝枚舉。
對手來勢洶洶沖擊基本盤，理想應(yīng)對乏力。而理想著力發(fā)展的第二增長曲線——純電車型，進展一直都不是太順暢。
目前，理想共有MEGA、i8、i6三款純電車型。其中，理想MEGA去年因外型爭議開局失利，在今年煥新上市后下半年銷量迎來反轉(zhuǎn)，三季度獲得50萬元以上純電動和50萬元以上MPV銷量冠軍，市場數(shù)據(jù)顯示月銷在3000輛左右，但10月底MEGA發(fā)生起火事件，因 "冷卻液防腐性能不足" 啟動召回11411輛，或?qū)⒂绊懴M者購買決策。
而7月底上市的理想i8因與乘龍卡車對撞測試引發(fā)負面輿論，也沒有太好的銷量表現(xiàn)，市場數(shù)據(jù)顯示9月銷量為5716輛。
不過，9月26日上市的理想i6或?qū)⒊蔀槔硐胄碌谋?。理想汽車董事長兼CEO李想表示，“理想i6上市后銷售火爆，訂單超過七萬臺，遠超我們的預期。我們正在聯(lián)合供應(yīng)商解決產(chǎn)能問題，加快交付進度。”
DoNews在理想汽車官網(wǎng)看到，目前理想i6預計下單后將在16-19周內(nèi)交付。
圖源：理想汽車官網(wǎng)
值得注意的是，在理想i6上市的同時，理想官宣易烊千璽成為其首位品牌代言人，可見其嘗試通過代言人影響力挖掘更多潛在客戶。
在年輕群體中有著極大影響力的明星代言人、上市即收獲大量訂單的理想i6，最終能否成功助力理想重回造車新勢力銷冠之位，值得觀望。
三、混戰(zhàn)加劇
造車新勢力“新王”零跑上位的背后，則代表了車市另外一種發(fā)展方向——高性價比大眾市場。
零跑一直面向的是主流大眾市場，產(chǎn)品素來以高品價比著稱，目前旗下熱銷的B系列、C系列車型聚焦10萬-20萬元價格帶。
當前經(jīng)濟形勢下，消費降級趨勢明顯，消費者的購買決策也更加理性，重視實用價值，這無疑為零跑的熱銷插上了騰飛的羽翼。2025年9月、10月，零跑的月銷量分別達到了6.67萬輛、7.03萬輛，連創(chuàng)新高。
值得注意的是，在盈利能力上，零跑與理想的距離也在縮短。2025年上半年，零跑實現(xiàn)營收242.5億元，同比增長174%；凈利潤0.3億元，首次實現(xiàn)半年度凈利潤轉(zhuǎn)正，成為中國造車新勢力繼理想之后第二家實現(xiàn)半年度盈利的企業(yè)。
主流大眾市場，也是其它造車新勢力重點角逐的領(lǐng)域。
原本在高端市場攻城略地的鴻蒙智行，于9月23日推出了旗下最便宜的車型——與上汽聯(lián)合打造的尚界品牌首款車型尚界H5，官方指導價 15.98 萬元起。尚界H5上市僅43天，交付量突破1萬臺。
蔚來汽車、小鵬汽車銷量仍能在造車新勢力里位居前列，大眾市場貢獻的銷量不容忽視。
具體來看，定位較主品牌蔚來更加大眾化的子品牌樂道，目前車型售價區(qū)間大致在20萬-30萬元價格帶（若采用BaaS電池租賃方案，售價可低至十多萬元），月銷量已高于蔚來品牌。9月、10月，蔚來品牌分別交付新車1.37萬臺、1.71萬臺，樂道分別交付新車1.52萬臺、1.73萬臺；而起售價12萬元左右的firefly螢火蟲品牌月銷量均接近6000臺。
小鵬汽車則憑借去年上市的MONA M03和P7+成功打開了大眾市場，助力小鵬汽車在“金九銀十”連續(xù)2個月交付量超過4萬臺。
而極狐汽車在10月實現(xiàn)2.34萬輛銷量同比飆升110%，無疑得益于9月上市的定價6.28萬-8.78萬元的A0級車型極狐T1。
值得注意的是，在卷大眾化的同時，零跑在10月16日舉辦D19全球首秀活動，產(chǎn)品正式進軍30萬元價格帶，并將延續(xù)“好而不貴”的產(chǎn)品理念，讓百萬級科技與體驗走進30萬級市場。
圖源：零跑汽車
顯而易見，隨著新能源滲透率的持續(xù)攀升，造車新勢力競爭已進入深水區(qū)，依賴單一市場、單一產(chǎn)品的路線已不足以支撐品牌尤其是頭部品牌的健康發(fā)展、持續(xù)領(lǐng)先。
多路線發(fā)展意味著造車新勢力在產(chǎn)能、品牌影響力、產(chǎn)品競爭力等多方面的能力提升，發(fā)展更加成熟，同時，意味著市場混戰(zhàn)加劇，造車新勢力面臨的市場競爭殘酷性進入Next Level。
